L'approbation des ETF spot BTC marque une étape importante, indiquant l'acceptation généralisée du Bitcoin et des actifs numériques dans TradFi. Au milieu des débats selon lesquels cette décision pourrait renforcer la centralisation et s'éloigner des idéaux de décentralisation de la crypto-monnaie, la conversation se tourne vers la nouvelle norme de jeton innovante, l' ERC-7621.
Cette norme propose un changement radical, visant à démocratiser la création et la gestion des fonds. L'ERC-7621 remanie complètement les pratiques traditionnelles de gestion de fonds avec un niveau de polyvalence, de transparence et d'accessibilité jamais vu auparavant, tout en adhérant fermement aux principes décentralisés.
Qu'est-ce que l'ERC-7621 ?
L'ERC-7621 est une nouvelle norme de token qui facilite la construction de paniers tokenisés multi-actifs en chaîne. Cette norme fournit des fonctionnalités de base permettant à quiconque de déployer des jetons de panier uniques pouvant contenir un nombre illimité de jetons ERC20 sous-jacents.
Principales caractéristiques
- Basket Token Standard (BTS) : jetons uniques contenant un nombre illimité de jetons ERC20 sous-jacents.
- Transférable : en tirant parti de la norme ERC721 comme jeton représentatif de propriété, le BTS ainsi que les droits de gestion et les revenus de frais associés deviennent transférables en chaîne.
- LP BTS fongibles : cette norme introduit les jetons LP ERC-7621, des jetons ERC20 transférables représentant la part d'un individu dans un panier. En tant que jetons ERC20 fongibles, les cas d'utilisation de ces jetons LP sont bien plus larges que la simple représentation de la participation dans un BTS. Ils peuvent être utilisés de toutes les manières possibles pour un ERC20, y compris les cotations DEX/CEX, dans les protocoles de jalonnement, de prêt et de gouvernance, et bien plus encore.
- Contributions et retraits : Chaque fois qu'une nouvelle contribution est effectuée à un BTS, des jetons LP sont émis. A l’inverse, à chaque retrait, des tokens LP sont brûlés.
- Frais de gestion : les tokens ERC-7621 peuvent être codés pour fournir un % de TVL au détenteur du BTS. Cela se fait via la fonction de rééquilibrage à intervalles mensuels.
- Ajustement du portefeuille : La fonction de rééquilibrage permet aux gestionnaires d'ajuster les jetons et les pondérations. Les gestionnaires peuvent rééquilibrer les actifs existants selon leurs pondérations d'origine, ou modifier entièrement la composition de leurs BTS, en ajoutant ou en supprimant des jetons sous-jacents ainsi qu'en ajustant les pondérations, le tout en une seule transaction.
Qu'est-ce que cela résout ?
L'ERC-7621 résout un certain nombre de problèmes critiques dans le secteur actuel de la gestion de fonds :
- Manque de transparence : les jetons ERC-7621 sont en chaîne, offrant une transparence totale à tous.
- Surcentralisation : l'ERC-7621 permet à n'importe qui, n'importe où, de devenir gestionnaire de fonds, en distribuant le contrôle pour empêcher la domination de quelques entités.
- Complexité de la gestion : simplifie la gestion en consolidant les actifs dans un seul panier tokenisé.
- Accessibilité limitée : ouvre des opportunités d'investissement à un public plus large, supprimant les barrières traditionnelles.
- Problèmes de latence : la conception et le déploiement d'un nouvel ERC-7621 peuvent être effectués en quelques secondes.
Limites
- Frais de gaz élevés : les transactions de jetons ERC-7621 telles que la frappe, la contribution et le retrait peuvent être gourmandes en gaz. Les L2 et les blockchains rentables résolvent ce problème.
- Compatibilité limitée : en tant que nouvelle norme, tous les portefeuilles et chaînes ne prendront pas actuellement en charge ERC-7621. Comme pour toute innovation technologique, le rattrapage peut prendre du temps au niveau des infrastructures associées.
- Manque de sensibilisation : ERC-7621 est une toute nouvelle norme et n’est pas encore largement connue.
Conclusion
L'ERC-7621 introduit une gamme de fonctionnalités conçues pour améliorer la flexibilité des investissements, simplifier la gestion de portefeuille, améliorer la liquidité et garantir la transparence. En relevant les défis inhérents aux solutions centralisées (ou décentralisées mais « gardées »), l'ERC-7621 ouvre la voie à une approche plus efficace, adaptable et conviviale de la création, de la gestion et de la participation de fonds d'investissement tokenisés.
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