Futurz, la fintech qui a pour mission de faire de l'actionnariat salarié un vrai levier de croissance, dévoile un simulateur totalement inédit en France. Cet outil utilisé auparavant par ses clients à travers la plateforme Futurz, est mis gratuitement à disposition des dirigeants pour calculer rapidement et précisément la valeur des actions qu’ils possèdent en fonction du montant d’une vente. A cette occasion, nous avons demandé à son dirigeant, Xavier Roussillon, de nous en dire plus sur ce simulateur et sur Futurz.
> Pourquoi les sommes d’argent perçues en cas d'exit diffèrent selon les actionnaires ?
En private equity, la vente d'une société par son fondateur (également appelée “exit”) implique une distribution des gains entre les différentes classes d’actions qui constituent son capital. Celles-ci étant détenues par les fonds d’investissements qui ont financé l’entreprise tout au long de son développement, les fondateurs et de plus en plus les salariés. En cas de vente de l’entreprise, chaque actionnaire touche une somme d’argent qui diffère selon le type d’action qu’il possède et il est difficile d’avoir une idée claire du montant précis.
> Pourquoi utilise-t-on le terme anglais waterfall pour décrire le processus de remboursement des différents actionnaires ?
A titre d'exemple, les actions possédées par les fonds d'investissement sont dites "de préférence". Ce sont des actions de l'entreprise avec des droits financiers supplémentaires activables en cas d'exit si c’est un échec ou d’un demi-succès (priorité de remboursement, piocher plusieurs fois dans les gains, garantie de multiple des sommes investies, .. ), ce qui influence la manière dont l’argent de la vente est réparti entre les différents actionnaires.
Les fondateurs et salariés détiennent généralement des actions dites "ordinaires" (sans droit supplémentaire). Ces actions sont les dernières à toucher des gains, si il en reste après la pioche des actions de préférence. C’est ce mode de fonctionnement en cascade qui explique l’utilisation du terme anglais waterfall pour décrire le processus de remboursement des différents actionnaires.
> Pourquoi est-il difficile d’avoir une idée claire du montant précis ?
Ajoutez à cela, le carve-out, ces arrangements qui permettent à certains actionnaires de recevoir une part spécifique des gains avant que le reste ne soit réparti entre les autres actionnaires et vous obtenez des calculs complexes et difficiles à maîtriser pour les dirigeants d’entreprise.
> Comment fonctionne le simulateur Waterfall que vous avez créé ?
C’est justement pour répondre à cette opacité de faits que Futurz a élaboré le simulateur Waterfall. Grâce à cet outil, les dirigeants accèdent à la valeur réelle de leurs actions selon les différents scénarios de valorisation de l’exit et peuvent donc se projeter pour prendre des décisions plus éclairées.
- Précision inégalée : le simulateur utilise des algorithmes avancés pour estimer la valeur des actions en fonction de multiples scénarios de croissance possibles.
- Personnalisation : les utilisateurs peuvent personnaliser leurs scénarios et ajuster les paramètres pour correspondre à la situation exacte de la table de capitalisation de leur entreprise.
- Ergonomie : l'interface du simulateur est simple d’utilisation pour les fondateurs. Ils sont également guidés pour renseigner les paramètres du simulateur.
- Résultat instantané : une fois leurs données renseignées, les dirigeants obtiennent les résultats instantanément.
Nous sommes fiers d’avoir créé ce simulateur inédit et de le partager aux dirigeants d’entreprise qui ont besoin d’être armés pour évaluer les conditions proposées lors d’une levée de fonds ou préparer un exit. Nous espérons que cet outil aidera les chefs d’entreprises dans leur pilotage.
> Quel accueil a reçu ce simulateur ?
Nous avons officiellement présenté ce simulateur en octobre 2023 via un post Linkedin. En seulement quelques semaines, plus de 300 dirigeants l’ont testé. Cette étape a permis de mesurer l'intérêt pour ce type d’outil et a souligné les nombreuses interrogations gravitant autour des dispositifs d’actionnariat partagées par les utilisateurs. A noter que de nombreux avocats dont c’est le métier, sont venus faire des simulations et ont demandé l’accès aux calculs détaillés du simulateur.
> Dites-nous en plus à propos de Futurz
Futurz est une fintech dont la mission est de rendre l’actionnariat salarié vraiment motivant et fidélisant pour les collaborateurs. Elle a développé un service SaaS pour les entrepreneurs qui veulent proposer à leur collaborateurs (employés, freelances, advisors, partenaires) d'investir dans leur entreprise et ainsi de participer à sa croissance. Fondée à Paris en 2022, Futurz simplifie aussi l'actionnariat salarié existant (BSPCE, BSA, AGA, .. ), modernise son pilotage et s’assure qu’il soit correctement compris par les bénéficiaires. Son constat, beaucoup de plans d’actionnariat salariés sont laborieusement mis en place par les dirigeants et pourtant ils sont sans aucun effet sur la motivation réelle des collaborateurs. Des dizaines d’entreprises de tous secteurs et de toutes tailles ont déjà confié leur stratégie d’incentive à Futurz.
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